Рус/Eng
+7 (495) 775-73-71 Личный кабинет
Количество поставленной потребителям электроэнергии, кВтч

«Интер РАО» в 1 п/г 2013 г нарастило убыток по МСФО на 37% - до 14 млрд

30 Августа 2013

Чистый убыток Группы «Интер РАО» по МСФО
в 1 полугодии 2013 года увеличился на 36,6% и составил 13,8 млрд рублей против
убытка 10,1 млрд рублей годом ранее, следует из опубликованной сегодня
отчетности, обзорную проверку которой провела компания Ernst&Young.
По данным компании, снижение показателя обусловлено признанием обесценения
по генерирующим и зарубежным активам Группы в размере 10,3 млрд рублей в
результате пересмотра размера капитальных затрат и долгосрочных цен на
электроэнергию на оптовом рынке электроэнергии, обесценением активов, имеющихся
в наличии для продажи в размере 2,7 млрд рублей (в связи со снижением рыночных
котировок), а также доначислением резервов по сомнительным долгам компаний,
лишённых статуса субъекта оптового рынка, в генерирующих компаниях Группы. В
РАО говорят, что дополнительное влияние на убыток Группы оказала переоценка
опционного соглашения, заключенного с ОАО «Внешэкономбанком», в размере 7,6
млрд рублей.
Учитывая «неденежный эффект» в структуре чистого убытка Группы за 1
полугодие 2013 и 2012 года, уровень скорректированной чистой прибыли составит
10,9 млрд рублей и 9 млрд рублей соответственно, при этом увеличение
скорректированной чистой прибыли составит 1,9 млрд рублей (21,1%).




Показатель*


1 п/г 2013 г


1 п/г 2012 г


Изм, %




Выручка


317,7


262,8


20,9%




Операционные расходы


331,1


272,7


21,4%




Операционный убыток


-9,8


-6,4


53,1%




Чистый убыток


-13,8


-10,1


36,6%




Скорректированная чистая
прибыль[1]


10,9


9,0


21,1%





EBITDA[2]


21,6


17,1


26,3%




Капитальные расходы


15,8


19,9


-20,6%





На 30.06.2013 г.


На 31.12.2012 г.


Изменение, %




Совокупные активы


515,6


528,6


-2,5%




Итого капитал


342,3


353,2


-3,1%




Кредиты и
займы[3]


66,9


64,7


3,4%




Чистый
долг[4]


21,0


10,6


98,1%




* - в млрд рублей, если не указано иное. Анализ финансовых показателей
приведен на основании данных финансовой отчЕтности, округлённых до млрд рублей
с одним знаком после запятой. При этом процентные соотношения рассчитаны исходя
из полученных округлённых значений
На динамику финансовых результатов Группы существенно повлияли следующие
ключевые факторы и события:
- Приобретение в четвёртом квартале 2012 года Группы «Башкирская
генерирующая компания» и тепловой электростанции в Турции (Trakya Elektrik
Uretim ve Ticaret A.S.), в результате чего установленная мощность генерирующих
объектов Группы «Интер РАО» увеличилась на 4,7 ГВт.
- Ввод в 2012 году новых энергоблоков совокупной установленной мощностью 1
ГВт в рамках ДПМ на Ивановских ПГУ, Харанорской ГРЭС, Уренгойской ГРЭС и
Томской ТЭЦ-1.
- Рост цен на оптовом рынке электроэнергии и мощности.
- Опережающие темпы роста цен на приобретаемую электроэнергию в России над
ценами на реализацию электроэнергии на внешних рынках.
- Изменение с 1 апреля 2012 года принципов ценообразования на розничном
рынке (Постановление Правительства РФ №877 от 04.11.2011), что привело к
существенному снижению доходности сбытового сегмента.
- Получение «неденежного эффекта» от обесценения основных средств и
переоценки опционного соглашения, заключённого с ОАО «Внешэкономбанк», в
размере 24,8 млрд рублей.
Консолидированный промежуточный отчёт о совокупном доходе
Группы
Выручка Группы выросла на 20,9% (54,9 млрд рублей) и составила 317,7 млрд
рублей.
Существенный рост выручки можно отметить в генерирующем
сегменте на 29,7 млрд рублей (53,4%), до 85,3 млрд рублей, что
обусловлено неорганическим ростом Группы и, соответственно, ростом выработки
электроэнергии и объёма реализации мощности на 22%, а также ростом отпуска
тепла с коллекторов более чем вдвое. Также положительно на увеличении выручки
отразился рост цен на электроэнергию на РСВ, увеличение цен на мощность в
сегменте КОМ, а также получение статуса «вынужденного генератора» для Омской
ТЭЦ-3, Омской ТЭЦ-4, Южноуральской ГРЭС и Верхнетагильской ГРЭС.
Увеличение выручки в сбытовом сегменте на 17,4 млрд рублей
(10%), до 174,1 млрд рублей, связано преимущественно c ростом средних отпускных
тарифов сбытовых компаний с 01.07.2012 по 30.06.2013 в среднем на 7-8%, а также
с ростом клиентской базы на 1,7%.
В трейдинговом сегменте также отмечался рост выручки на 3,5
млрд рублей (16%), до 25,1 млрд рублей, что связано с увеличением поставок
российской электроэнергии на экспорт в Китай и Белоруссию, а также с ростом
объёма импорта электроэнергии из Казахстана.
Операционные расходы увеличились соразмерно выручке на 21,4% и составили
331,1 млрд. рублей
Увеличение расходов на покупку электроэнергии и мощности на 14,5 млрд рублей
(13,8%), до 119,4 млрд рублей, связано с ростом объёма потребления на розничном
рынке, а также ростом цен на РСВ и цен поставщиков мощности, а также с
увеличением импорта и экспорта электроэнергии (в связи с увеличением объёма
поставок электроэнергии в Белоруссию и Китай).
В течение отчётного периода произошло существенное увеличение расходов на
технологическое топливо - на 23,2 млрд рублей (56,4%), до 64,3 млрд рублей, в
основном за счёт вхождения в Группу новых генерирующих активов.
Кроме того, на 7,1 млрд рублей (9,8%) выросли расходы на передачу
электроэнергии, что обусловлено ростом средних цен на услуги сетевых
организаций с 01.01.2013, а также увеличением объёмов передачи электроэнергии
по договорам энергоснабжения и ростом объёмов поставок в Белоруссию и
Китай.
Показатель EBITDA увеличился на 26,3% и составил 21,6 млрд рублей
Основную роль в росте показателя EBITDA сыграл сегмент «Генерация –
Российские активы», доля которого в структуре EBITDA составила
71%[5].
Рост в данном сегменте составил 108,9%, увеличившись до 17 млрд рублей (главным
образом, за счёт вхождения в контур Группы «Интер РАО» генерирующих активов в
Башкирии, а также ввода новых мощностей в конце 2012 года).
В сегментах «Сбыт» и «Трейдинг» произошло
сокращение EBITDA на 54,3% и 22,2% соответственно, доля каждого из сегментов в
структуре EBITDA Группы «Интер РАО» составила 9%.
В сегменте «Зарубежные активы» наблюдался рост на 0,1 млрд
рублей (4,2%), до 2,5 млрд рублей, доля сегмента в структуре EBITDA Группы
составила 10%. Динамика обусловлена разнонаправленными тенденциями и
совокупностью факторов. Приобретённая в декабре 2012 года турецкая тепловая
электростанция Trakya Elektrik Uterim Ve Ticaret A.S. показала EBITDA в размере
0,5 млрд рублей. Рост EBITDA в сегменте Казахстан в результате роста прибыли АО
«Станция Экибастузская ГРЭС-2» составил 0,3 млрд рублей. Данный фактор был
нивелирован снижением EBITDA на 0,7 млрд рублей в сегменте Молдавия в связи с
приостановкой экспорта электроэнергии в Молдавию и Румынию.
Доля в прибыли в ассоциированных и совместных предприятий: 2 млрд.
рублей, рост на 42,9%
Доля в прибыли в ассоциированных и совместных предприятиях составила 2 млрд
рублей. Увеличение доли на 0,6 млрд рублей обусловлено увеличением доли прибыли
в совместном предприятии АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2» на 0,3 млрд рублей
(в связи с ростом выручки от генерации электроэнергии в результате увеличения
среднего тарифа по реализации электроэнергии), а также получением прибыли в
размере 0,1 млрд рублей в первом полугодии 2013 года (против убытка в размере
0,06 млрд рублей в первом полугодии 2012 года) от совместного предприятия ООО
«Кварц-Новые Технологии» (в связи с ростом выручки за счёт увеличения объёма
выполненных работ).
Консолидированный промежуточный отчёт о финансовом
положении
Внеоборотные активы снизились на 21,5 млрд рублей (6,0%), их объём
составил 336,5 млрд рублей.
Основным фактором уменьшения Внеоборотных активов Группы «Интер РАО»
является реклассификация инвестиций в размере 33,87% акций ОАО «Волжская ТГК»
(17,3 млрд рублей) и 27,71% акций ОАО «ТГК-6» (2,1 млрд рублей) из состава
инвестиций, имеющихся в наличии для продажи (в составе внеоборотных активов), в
состав инвестиций, предназначенных для продажи (в составе оборотных активов), в
связи с намерением Группы реализовать данные пакеты акций в третьем квартале
2013 года. Дополнительным фактором снижения внеоборотных активов явилось
обесценение основных средств Группы в размере 10,3 млрд рублей, которое было
частично нивелировано поступлением объектов незавершенного строительства,
затрат капитального характера и новых объектов основных средств за отчётный
период в результате реализации инвестиционной программы генерирующими активами
Группы.
Оборотные активы выросли на 8,5 млрд рублей (5,0%), их объём составил 179
млрд рублей
Основным фактором увеличения Оборотных активов Группы является
реклассификация инвестиций ОАО «Волжская ТГК» и ОАО «ТГК-6» из состава
внеоборотных активов, нивелированная уменьшением торговой дебиторской
задолженности в результате доначисления резервов, а также использованием
депозитных и денежных средств на операционную и инвестиционную деятельность
Группы.
Капитал снизился на 10,9 млрд рублей (3,1%) и составил 342,3 млрд
рублей.
Основным фактором уменьшения статьи «Капитал» является снижение
нераспределённой прибыли в результате чистого убытка, полученного Группой по
результатам первого полугодия 2013 года.
Совокупные обязательства составили 173,3 млрд рублей, снизившись на 2,1
млрд рублей (1,2%)
Основным фактором снижения совокупных обязательств является сокращение
отложенных налоговых обязательств на 1,8 млрд рублей по налогооблагаемым
временным разницам, возникшим в результате обесценения основных средств
генерирующих активов Группы.
Долговая нагрузка3выросла на 3,4% до 66,9 млрд рублей
Совокупный объём кредитов и займов дочерних компаний Группы без учЕта доли
долга совместных предприятий увеличился на 1,4 млрд рублей (2,4%), до 60,8 млрд
рублей, в результате привлечения краткосрочных заёмных средств российскими
сбытовыми и зарубежными компаниями в целях финансирования текущей
деятельности.
Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств (без учёта
доли кредитов и займов совместных предприятий) составило 61,8 % к 38,2% на
конец первого полугодия 2013 года. Изменение соотношения долгосрочной и
краткосрочной части заёмных средств связано с переводом части долгосрочных
кредитов в размере 12,7 млрд рублей в состав краткосрочных, а также
наращиванием краткосрочной задолженности компаниями Группы в целях пополнения
оборотных средств.
Объём кредитов и займов совместных предприятий в структуре совокупного долга
составил 6,1 млрд рублей (увеличение на 0,8 млрд рублей), что обусловлено
выборкой долгосрочных кредитных средств АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2» в
целях финансирования инвестиционной программы – строительства третьего
энергоблока станции, при этом доля Группы в кредитном портфеле общества по
состоянию на 30 июня 2013 составила 5,3 млрд рублей.
Объём чистого долга Группы изменился на 10,4 млрд рублей и составил 21 млрд
рублей. Объём свободных денежных средств сократился на 4,6 млрд рублей и
составил 43,4 млрд рублей (по состоянию на 30 июня 2013 года). Свободные
денежные средства, полученные благодаря эффективной операционной деятельности
Группы, а также в результате продажи миноритарных пакетов, направляются на
своевременное финансирование инвестиций Группы в строительство новых и
модернизацию текущих генерирующих мощностей в соответствии с утвержденным
графиком осуществления инвестиционных затрат.

[1]
Скорректированная чистая прибыль – без учета резервов и обесценений (17,2
млрд. рублей в первом полугодии 2013 года, 14,3 млрд. рублей в первом полугодии
2012 года), а также эффектов переоценки опционов «пут» и «колл» в рамках
соглашения с ГК «Внешэкономбанк» (7,6 млрд. рублей в первом полугодии 2013 года
и 4,7 млрд. рублей в первом полугодии 2012 года).

[2]
Финансовые показатели Группы Башкирская генерирующая компания и Trakya
Elektrik Uretim ve Ticaret A.S. включены в отчётность начиная с даты их
приобретения (ноябрь-декабрь 2012 года), соответственно финансовые результаты
деятельности данных компаний отражены только в первом полугодии 2013
года.
С учетом доли в чистой прибыли/(убытке) совместных предприятий

[3]
С учётом долга в совместных предприятиях

[4]
С учётом депозитов со сроком от 3 до 12 месяцев.

[5]
Здесь и далее для целей отражения доли каждого из сегментов в показателе
EBITDA исключены нераспределенные статьи и элиминации

Источник: http://www.bigpowernews.ru Вернуться к списку